2020年5月中国棉纺织行业景气报告

       5月棉纺织景气指数为47.85，降幅较上月有所收窄。本月，受国内消费需求仍处于恢复期、国际疫情持续蔓延等因素影响，市场清淡，我国棉纺企业开机率仍旧保持低位；销售方面，纱布销量较上月有所回暖，常规产品走货好于中高端产品；产品库存方面，本月库存压力较上月有所缓解，从中国棉纺织行业协会（下称“中棉行协”）调查情况来看，纱线去库存好于坯布去库存。
       本月，全国两会圆满召开。今年政府工作报告中提出，为了助企纾困，重点减轻中小微企业、个体工商户和困难行业企业税费负担，新增减税降费约5000亿元，预计全年为企业新增减负超过2.5万亿元。另外，为促进外贸基本稳定，支持企业增订单稳岗位保就业，将加大信贷投放，扩大出口信用保险覆盖面，降低进出口合规成本，支持出口产品转内销。同时，为了有效激发消费活力，国家出台了一系列政策举措，推动消费、就业、总需求之间形成良性循环，有效对冲疫情影响。
       外贸方面，据海关总署统计快讯，今年1—5月份，全国纺织品服装累计出口总额961.6亿美元，同比下降1.17%（以人民币计同比增长2.16%），降幅较前四个月累计出口同比收窄8.8个百分点（以人民币计增速回升9.58个百分点）。其中，纺织品累计出口579.5亿美元，同比增长21.3%（以人民币计同比增长25.5%）。今年5月份，我国服装出口89.1亿美元，同比下降24.4%（以人民币计同比下降20.7%），降幅较上月回升3.3个百分点。当前国际主要消费市场需求持续低迷，纺织服装需求恢复缓慢，预计今年二季度我国服装出口形势仍较为严峻。
       原料采购指数
       5月原料采购指数为49.41，较上月有所回升。5月，国内外棉花价格呈小幅震荡上涨态势，国内棉价涨幅大于国外棉价。月初，郑棉期货大幅低开，国内棉花现货价格受此影响有小幅下跌，随后止跌并小幅回升，CotlookA指数走势与国内棉价联动。非棉纤维方面，涤纶短纤及粘胶短纤价格呈现震荡走弱走势，主要是原油价格震荡与产品价格的强关联性以及市场需求清淡等因素的复合影响。据中棉行协调查结果显示，本月受访企业采购原料的积极性较上月增强，其中非棉纤维采购积极性明显提高。
       具体数据，当月国内3128级棉花均价11892元/吨，环比上涨531元/吨；CotlookA指数平均值65.58美分/磅，环比上涨1.95美分/磅；主流粘胶纤维均价8837元/吨，环比下跌313元/吨；1.4D直纺涤短均价5748元/吨，环比下跌192元/吨。
       原料库存指数
       5月原料库存指数为48.65。当前市场需求仍处于恢复期，产品价格较为弱势，原料价格缺乏有力支撑，纺企原料采购仍以刚需补库为主。目前，棉花价格已处于近两年低位，有纺企表示如遇合适资源会适当囤货。据了解，目前多数纺企原料库存在一个月至两个月左右。从中棉行协综合调查结果来看，纺企5月原棉库存量较上月基本持平，非棉纤维库存量环比明显增加。6月是纺织传统淡季，预计原料使用及采购节奏将会放缓。
       生产指数
       5月生产指数为47.45。本月，由于内需市场未见明显起色、国外新冠肺炎疫情影响对消费市场的消极影响仍在持续等诸多原因影响，下游下单持谨慎态度。目前纺企开机率仍维持在较低水平，生产品种以常规品种为主。有企业表示，虽然目前产品价格处于低位，但走货较上月已有所好转。考虑到行业传统淡季即将到来，决定继续维持低速运转。中棉行协调查显示，57.12%的受访企业表示5月开机率环比上升或持平；产量方面，纱线生产优于坯布。
       产品销售指数
       5月产品销售指数为47.66，较上月提高2.33。整体来看，本月产品销售上半月好于下半月，内销好于外贸。目前国内消费市场已显复苏迹象，虽然仍以小单为主，但较年初的清冷行情已经有所好转。五一节后下游采购积极性提高，采购常规普梳纱多于其他品种，但价格维持弱势；下半月询单增多，实际落单未见明显增加。企业表示，由于欧美市场复苏迟迟未到，纺服外贸订单尚无起色，我国出口型纺企纷纷转向国内订单，而内需市场尚在恢复当中，纺企为了抢占市场份额，竞争较为激烈。6月，如消费市场未见明显起色，预计行情将持续走淡。
       产品库存指数
       5月产品库存指数为49.82，去库存显成效。本月，大部分纺企根据市场自身情况调整产品结构及生产节奏、积极开拓市场，努力保持产销平衡，部分纺企库存有所降低。据中棉行协调查显示，44.84%受访企业表示目前产品库存量较上月降低，分产品来看，纱线去库存成效好于坯布。6月，出于对国内消费能力及国外疫情管控形势的担忧，纺企表示生产节奏将随市场而动，尽力平衡库存。随着淡季来临，预计销售承压加大，产品库存将有所上涨。
       企业经营指数
       5月企业经营指数为47.08，较上月提高1.37。本月，国内消费需求保持弱势回暖态势，近五成受访纺企预计后市将维持现状或有所好转；国际方面，国际疫情不断蔓延、汇率大幅波动等因素使得市场观望情绪浓厚，外贸下单较为慎重。6月将进入纺织行业传统淡季，叠加疫情影响，预计后期订单继续减少，部分纺企表示将利用这段时间思考转型之道、提升核心竞争力，静待市场复苏。另外，有纺企表示近来许多服装、家纺企业积极拓展销售渠道，发力电商销售，这为整个产业链带来了活力，但同时也存在以下问题：纺织品终端销售大多游离于增值税体系外，产业链增值税环节上下不匹配。希望有关部门在鼓励电商销售模式的同时，关注产业链增值税流转问题，保护合规企业。