2024年上半年国内新增聚酯产能320万吨，其中涤纶长丝已不足十分之一

       在经历了过去数年的高速扩张后，目前国内聚酯行业供需错配的矛盾日益凸显，今年上半年扩张速度明显放缓。
       从产能新增情况来看，在经历了去年高速扩张后，目前国内聚酯行业供需错配的矛盾日益凸显，今年扩张速度明显放缓。
       据金联创数据统计，2024年1-6月国内聚酯共计新增产能320万吨，与2023年同期相比，下滑26.61%。经历去年聚酯行业的集中投产后，行业新增产能的脚步较去年明显放缓，今年上半年的这个投产产能，接近2018-2022年的平均投产产能。
       涤纶长丝产能增长接近停滞
       近年来，我国涤纶长丝产能规模持续扩大，根据数据，2023年，国内涤纶长丝产能为4316万吨。2019年以来以桐昆、新凤鸣为代表的龙头公司在国内民营大炼化投产高峰期背景下大幅扩充产能，国内涤纶长丝产能快速增长，尤其是近两年将新增840万吨产能。其中2019年新增380万吨、2020年新增227万吨、2021年新增244万吨、2022年新增393万吨，2023年新增467万吨。过去五年累计投产1500余万吨，期间落后产能及政策因素影响退出产能200余万吨，产能复合增速依旧维持7.6%高位。
       但至2024年上半年，新增的聚酯产能中，聚酯瓶片新增产能第一，共投产187万吨，占总投产的81%，成为今年上半年的主力投产产品；涤纶长丝在经历去年的高速扩张后，今年产能增速明显放缓，上半年仅嘉通能源一套装置投产，且为2023年底投产，2024年初正常生产产品运行，国内聚酯行业投产产能明显逐渐向聚酯瓶片转移。
       产能集中提升议价能力
       近一个月来，聚酯大厂拉升涤丝价格引起了下游一片波澜，而他们拉升涤丝价格最大的底气就是超高的产能集中度。在过去的一轮投产潮中，国内六家聚酯龙头在新增产能中占比达到九成以上，目前行业集中度进一步增强。行业同时也是龙头上市公司的CR6（桐昆、恒逸、盛虹、恒力、荣盛、新凤鸣）在聚酯产业链基本占据了超80%的市场份额，且龙头企业基本包揽整个行业的新增产能，预计未来行业集中度将进一步提升，对下游客户的议价能力较强。随着国内涤丝本轮投产周期基本结束，国内涤丝产能格局已基本尘埃落定。
       投产重心转向瓶片
       从投产地区来看，今年国内聚酯新增产能多集中在传统产能集中地区之外。辽宁由于恒逸大连切片装置和逸盛大化瓶片装置的投产，在上半年国内聚酯新增产能中占比最高。而江浙地区产能投放力度明显放缓。而新疆上半年整体投产产能水平尚可，东北、西北等区域聚酯装置投产不断增加，成为我国聚酯行业新的产能增长地区。后期来看，2024年下半年中国聚酯产能仍不断增长，且聚酯瓶片仍是主力产品，预计新增产能约385万吨，但随着市场趋于饱和，市场规模增速也开始逐渐趋缓。